L’Europe attendue prudente après des données US mitigées
Les Bourses européennes sont attendues sur une note prudente vendredi à l’ouverture, après des données d’emploi mitigées aux Etats-Unis malgré des commentaires de politique monétaire encourageants.
Les contrats à terme suggèrent une ouverture en progression de 0,1% pour le CAC 40 parisien, contre un FTSE à Londres et un Dax à Francfort stables et une hausse de 0,11% pour l’EuroStoxx 50.
Les nouvelles inscriptions au chômage ont surpris légèrement à la baisse jeudi aux États-Unis, rassurant les investisseurs qui lisaient dans la faiblesse du marché de l’emploi le début d’une récession. Les chiffres de la semaine précédente ont été revus à la hausse.
« Il est difficile de lire un message significatif dans ces données. Ce dernier chiffre reste cohérent avec la tendance haussière récente des demandes d’allocation : l’énigme de la règle de Sahm reste donc entière », nuance toutefois Florian Ielpo, responsable de la recherche macro chez Lombard Odier IM.
« Ceci a de quoi laisser perplexe et pourrait peser négativement sur le sentiment du marché pendant quelques jours encore ».
La règle de Sahm – du nom de l’ancienne économiste de la banque centrale américaine Claudia Sahm – établit en lien entre taux de chômage et risque de récession aux Etats-Unis. Selon cette règle, l’entrée de l’économie américaine en récession se détermine lorsque la moyenne des trois derniers mois du taux de chômage surpasse de 0,5 point de pourcentage son niveau le plus bas des douze derniers mois.
Le prochain test d’importance pour les marchés sera la publication mercredi de l’inflation CPI pour juillet, et qui éclairera sur le retour de l’inflation à sa cible, ce alors que la Réserve fédérale se prépare à baisser ses taux.
Plusieurs responsables de politique monétaire américains ont par ailleurs tenu des discours encourageants, jeudi. Le président de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, a constaté que l’inflation ralentissait et que le ralentissement des marchés de l’emploi tenait à une baisse du nombre de nouveaux recrutements, plutôt qu’à une hausse des licenciements.
Le président de la Fed de Kansas City, Jeff Schmid, a déclaré jeudi que l’économie était robuste et que l’inflation se dirigeait dans la bonne direction, tandis que le président de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, a plaidé pour un assouplissement monétaire.
En Chine, l’inflation s’est par ailleurs affichée un peu au dessus des attentes, à 0,5% en juillet contre un consensus à 0,3%, éloignant les craintes de déflation dans la seconde économie du monde.
LES VALEURS À SUIVRE :
À WALL STREET
La Bourse de New York a fini en nette hausse jeudi, le Nasdaq et le S&P-500 ayant pris plus de 2%, après le recul plus important qu’attendu des inscriptions hebdomadaires au chômage aux Etats-Unis, des données qui ont apaisé les craintes sur une dégradation jugée trop rapide du marché de l’emploi.
L’indice Dow Jones a gagné 1,76%, ou 683,04 points, à 39.446,49 points. Le S&P-500, plus large, a pris 119,81 points, soit 2,30%, à 5.319,31 points. Le Nasdaq Composite a avancé de son côté de 464,22 points (2,87%) à 16.660,02 points.
Eli Lilly a progressé de 9,5% après avoir relevé sa prévision de bénéfice annuel.
EN ASIE
La Bourse japonaise rebondit, les chiffres américains éloignant les risques d’une récession outre-Atlantique, alors que la Bourse de Tokyo sera close lundi à l’occasion d’un jour férié. L’indice Nikkei gagne 0,08% à 34.857,83 points. Le Topix, plus large, prend 0,44% à 2.472,45 points.
Le spécialiste de l’équipement de fabrication de semi-conducteurs, Tokyo Electron, perd 1,01% après la publication de ses résultats trimestriels.
Les indices chinois progressent après des chiffres d’inflation meilleurs qu’attendu. L’indice hongkongais Hang Seng progresse de 0,71%, le SSE Composite de Shanghai se renforce de 0,38%, le CSI 300 gagne 0,43%.
TAUX
Les marchés obligataires sont calmes, les investisseurs digérant les dernières données en provenance des États-Unis.
Le rendement du Treasury à dix ans décline de 3,2 pb à 3,9647%, tandis que le rendement du titre à deux ans abandonne 3,9 pb à 4,0053%.
CHANGES
Le yen avance, soutenu par les anticipations de baisse des taux aux États-Unis qui réduirait l’écart avec la devise nipponne.
En Asie, le yen avance de 0,26% à 146,9 yens pour un dollar.
Le dollar recule de 0,06% face à un panier de devises de référence, l’euro est stable à 1,092 dollar et la livre sterling se raffermit de 0,05% à 1,2753 dollar.
PÉTROLE
Le baril hésite, malgré les dernières données américaines et les tensions au Moyen-Orient.
Le Brent est inchangé à 79,18 dollars le baril et le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) grignote 0,08% à 76,25 dollars le baril.
(Rédigé par Corentien Chappron, édité par Blandine Hénault)
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