5 septembre 2024Reuters

L’Europe attendue en rouge avant une nouvelle salve de données

PARIS (Reuters) – Les Bourses européennes sont attendues en recul à l’ouverture jeudi, les investisseurs se positionnant en vue de nouveaux indicateurs aux États-Unis et en Europe, ce alors que les dernières données suggèrent un ralentissement de l’activité outre-Atlantique.

Les contrats à terme suggèrent une ouverture en repli de 0,15% pour le CAC 40 parisien, contre un repli de 0,3% pour le FTSE à Londres, un déclin de 0,27% pour le Dax à Francfort, et une baisse de 0,25% pour l’EuroStoxx 50.

En zone euro, les commandes à l’industrie en Allemagne et les ventes au détail dans le bloc éclaireront sur la dynamique économique du bloc, qui apparaît de plus en plus fragile.

Aux États-Unis, l’indicateur ADP de créations d’emploi par le privé pour août et les inscriptions hebdomadaires au chômage seront essentielles pour déterminer si l’affaiblissement des marchés du travail en juillet n’a été qu’un artefact ou une tendance plus forte, déclenchée par les hausses de taux de la Réserve fédérale.

L’enquête JOLT des ouvertures de postes pour juillet, publiée mercredi, a semblé confirmer la seconde analyse: les investisseurs attendent désormais 110 points de base d’assouplissement en 2024, contre 100 points de base en début de semaine.

A ce titre, le rapport mensuel sur l’emploi de vendredi sera l’indicateur le plus important pour comprendre à quelle rapidité la Fed devra baisser ses taux.Les investisseurs digèrent par ailleurs les commentaires du Livre beige de la Fed, publié mercredi, qui suggère un ralentissement modéré de la croissance américaine.

« Le livre beige de la Fed montre que les dépenses de consommation ont baissé dans la plupart des districts, que l’activité a légèrement augmenté dans trois districts et qu’elle est restée stable ou a baissé dans neuf autres, certaines entreprises ne pourvoyant que les postes nécessaires, réduisant les heures travaillées et les équipes, ou diminuant les niveaux d’emploi par attrition, même si les licenciements ont été rares, la croissance des salaires modeste, et les coûts des intrants et les augmentations des prix de vente légères à modérées », résument les stratégistes de Rabobank.

L’indicateur ISM des services, attendu jeudi, éclairera sur la trajectoire du secteur le plus important pour la croissance américaine en août.

LES VALEURS À SUIVRE :

À WALL STREET

La Bourse de New York a fini en ordre dispersé mercredi, les investisseurs étant restés sur la réserve après la publication d’un indicateur JOLT peu reluisant pour le marché de l’emploi et susceptible d’inciter la Fed à assouplir sa politique monétaire.

L’indice Dow Jones a gagné 0,1%, ou 38,04 points, à 40.974,97 points. Le Standard & Poor’s 500, plus large, a perdu 8,86 points, soit 0,2% à 5.520,07 points. Le Nasdaq Composite a reculé de son côté de 52,002 points, soit 0,3% à 17.084,296 points.

Nvidia, dont la capitalisation a fondu de 279 milliards de dollars au cours de la séance de mardi, a terminé en baisse plus modeste de 1,7%.

EN ASIE

La Bourse japonaise recule sous la pression du yen, qui se renforce face au dollar, du recul des semi-conducteurs et de la prudence des investisseurs avant la publication vendredi du rapport sur l’emploi. L’indice Nikkei recule de 1,21% à 36.598,81 points. Le Topix, plus large, cède 0,55% à 2.618,95 points.

La technologie recule dans le sillage de Nvidia, le spécialiste de l’équipement de fabrication de semi-conducteurs, Tokyo Electron, perdant 3,2% tandis que son concurrent Advantest abandonne 3,2%.

Les actions chinoises hésitent dans un contexte généralisé d’aversion pour le risque L’indice hongkongais Hang Seng décline de 0,52%, le SSE Composite de Shanghai et le CSI 300 sont inchangés.

TAUX

Les rendements américains sont stables avant de nouveaux indicateurs économiques, tandis que la courbe des taux semble se normaliser après avoir passé plus d’un an inversée -un signe généralement considéré comme annonciateur de récession.

Le rendement du Treasury à dix ans est inchangé à 3,7627%, tandis que le rendement du titre à deux ans est stable à 3,7641%.

CHANGES

Le yen se renforce face au dollar, mais l’attentisme domine avant une nouvelle salve de données.

En Asie, le yen avance de 0,19% à 143,45 yens pour un dollar, le dollar australien est stable à 0,6723 dollar.

Le dollar recule de 0,07% face à un panier de devises de référence, l’euro s’érode de 0,04% à 1,1078 dollar, et la livre sterling se maintient à 1,3146 dollar.

PÉTROLE

Les stocks de brut aux États-Unis ont reculé de plus de 7 millions de barils la semaine dernière, contre une baisse de 1 million attendue par le consensus, selon les chiffres de l’American Petroleum Institute, ce qui soutient le baril.

Le Brent progresse de 0,32% à 72,93 dollars le baril, le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) se renchérit de 0,32% à 69,42 dollars.

PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L’AGENDA DU 5 SEPTEMBRE:

PAYS GMT INDICATEUR PÉRIODE CONSENSUS PRÉCÉDENT

DE 06h00 Commandes à l’industrie juil. -1,5% 3,9%

ZE 09h00 Ventes au détail juil. 0,1% -0,3%

US 12h15 Créations d’emploi par le août 145.000 122.000

privé ADP

US 12h30 Inscription hebdomadaires au sem. au 31 230.000 231.000

chômage août

US 14h00 ISM des services août 51,1 51,4

(Rédigé par Corentin Chappron, édité par Tangi Salaün)