17 janvier 2025Reuters

L’Europe clôt en hausse avec la croissance chinoise et le recul des rendements

par Pauline Foret

(Reuters) – Les Bourses européennes ont terminé en hausse vendredi, portées par la croissance économique chinoise et le recul des rendements obligataires dans l’attente de l’investiture de Donald Trump lundi.

À Paris, le CAC 40 a terminé en hausse de 0,98% à 7.709,75 points. A Francfort, le Dax a clos en hausse de 1,17% et à Londres, le FTSE 100 de 1,35%.

L’indice EuroStoxx 50 a fini en hausse de 0,80%, le FTSEurofirst 300 de 0,66% et le Stoxx 600 0,68%.

Après plusieurs semaines d’inquiétude causée par la hausse vertigineuse des rendements obligataires des deux côtés de l’Atlantique, leur recul cette semaine a permis aux marchés européens de reprendre de l’aplomb.

Les investisseurs, qui il y a quelques jours à peine avaient presque abandonné l’espoir d’une unique baisse des taux de la Réserve fédérale en 2025, s’attendent à présent à ce que la banque centrale procède à une nouvelle réduction d’ici le mois de juin.

Plus tôt dans la journée, les chiffres du PIB chinois, qui ont dépassé les attentes en décembre et rassuré les marchés quant à la santé de la deuxième économie mondiale, ont également contribué à l’humeur enthousiaste du jour. L’avenir de l’économie chinoise reste cependant incertain, assombri par la promesse de Donald Trump d’imposer des droits de douane salés sur le pays.

Qu’à cela ne tienne, les marchés européens terminent la semaine sur une note très positive, le Stoxx 600 affichant sa meilleure performance hebdomadaire depuis le mois de septembre avec une hausse de 2,39% depuis lundi.

Les investisseurs pourront s’attendre, la semaine prochaine, à plusieurs séances suspendues aux premières décisions que prendra Donald Trump dès son retour à la Maison blanche lundi et aux résultats de certaines des plus grandes entreprises américaines.

VALEURS

Les banques anglaises avancent après que la BoE a reporté d’un an les règles de Bâle sur les fonds propres des banques. Barclays gagne 1,95%, Lloyds Banking Group 2,27%, Natwest 1,87% et HSBC 0,73%.

À Paris, Argan gagne 3,34% après la publication de ses résultats et de ses perspectives pour 2025. Virbac, qui était en hausse au début de la séance, a inversé la tendance et est maintenant en baisse de 2,52% après ses résultats.

A WALL STREET

Pour sa dernière séance avant l’investiture de Donald Trump, les marchés étant fermés lundi pour Martin Luther King Day, Wall Street évolue en nette hausse ce vendredi.

À l’heure de la clôture en Europe, le Dow Jones avance de 1,07%, le Standard & Poor’s 500 de 1,25% et le Nasdaq Composite de 1,75%.

Côté valeurs, Nvidia avance de 3,26% et Broadcom de 2,72% après que Barclays a relevé son objectif de cours sur les deux titres.

Le secteur des semiconducteurs (+ 2,55%) se voit également porté par la hausse de 8,11% d’Intel, causée par les spéculations lancée par le média SemiAccurate au sujet d’une potentielle acquisition du groupe par une entreprise qui n’a pas été nommée.

LES INDICATEURS DU JOUR

Dans la zone euro, l’inflation a été confirmée en hausse de 2,4% en décembre, conformément aux attentes des analystes.

Au Royaume-Uni, le recul surprise des ventes au détail, en baisse de 0,3% sur un mois en décembre contre un consensus d’une hausse de 0,4%, pèse sur la livre sterling et les rendements du Gilt.

Enfin, outre-Atlantique, la production industrielle a augmenté plus que prévu en décembre, affichant une hausse de 0,9% alors que les analystes s’attendaient à une hausse de 0,3% et confortant ainsi à nouveau les marchés sur l’état de santé de l’économie américaine.

CHANGES

Le dollar avance quelque peu vendredi mais est en passe de terminer la semaine sur une légère baisse, les investisseurs attendant l’investiture de Donald Trump pour se faire une idée plus claire des politiques envisagées par son administration.

La seule devise qui se renforce clairement face au dollar ce vendredi est le yen, qui gagne plus de 1% sur la semaine, porté par les attentes d’une hausse des taux de la Banque du Japon la semaine prochaine.

Le billet vert gagne 0,2% face à un panier de devises de référence., tandis que l’euro perd 0,04% à 1,0294 dollar.

La livre sterling, plombée par les dernières données macroéconomiques britanniques, cède 0,47% face au dollar et 0,29% face à l’euro.

TAUX

Les rendements des bons du Trésor fluctuent ce vendredi, grimpant à mi-séance après avoir perdu quelques points de base précédemment alors que les investisseurs se préparent à l’arrivée de Donald Trump à la présidence.

Le rendement des Treasuries à dix ans gagne 1,1 pb à 4,6169% et le deux ans 3,6 pb à 4,2742%.

Le rendement du Bund allemand à dix ans avance de 0,4 pb à 2,5090%, tandis que le deux ans cède 0,2 pb à 2,2310%.

Le Gilt britannique GB30YT=RR fléchit également après les données sur les ventes au détail au Royaume-Uni, perdant 2,5 pb à 5,2180%.

PÉTROLE

Les prix du pétrole reculent quelque peu vendredi mais sont en passe de terminer leur quatrième semaine consécutive dans le vert après que les dernières sanctions imposées par les États-Unis sur le pétrole russe ont exacerbé les risques de perturbations sur la chaîne d’approvisionnement.

Le Brent cède 0,5% à 80,88 dollars le baril et le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) 0,99% à 77,90 dollars.

A SUIVRE LA SEMAINE PROCHAINE :

L’investiture du président élu Donald Trump aura lieu lundi 20 janvier, marquant le coup d’envoi d’une semaine qui s’annonce également riche en résultats d’entreprise avec les publications d’Alstom, Netflix, United Airlines, Ubisoft, Procter and Gamble, American Airlines ou encore Tesla.

(Rédigé par Pauline Foret)