7 avril 2026Reuters

Pershing Square propose de fusionner UMG avec sa holding pour environ €55 mds

7 avril (Reuters) – Pershing Square, le fonds du milliardaire américain Bill Ackman, a proposé mardi de fusionner sa société d’acquisition, SPARC Holdings, avec Universal Music Group (UMG), en vue de créer une nouvelle entité qui serait ensuite cotée à la Bourse de New York.

La proposition en numéraire et en actions de Pershing Square ​valorise le groupe ‌de divertissement musical à environ 30,4 euros par ​action, soit une prime ⁠de 78% par rapport au dernier cours de clôture, pour un total ‌d’environ 55,75 milliards d’euros, ‌selon les calculs de Reuters.

A Amsterdam, vers 10h50 GMT, l’action UMG était en hausse de 10,7% à 18,9 euros, après avoir bondi de 20% à l’ouverture, entraînant dans son sillage les ​titres Vivendi (+11%) et Bolloré (+6,8%), qui bénéficient de leurs participations respectives dans la maison de disques de, entre autres, Taylor Swift, Billie Eilish et Drake.

Un porte-parole a déclaré qu’UMG n’avait aucun commentaire à faire sur l’offre de Pershing Square.

L’opération intervient alors qu’UMG a reporté le mois dernier un projet de cotation à New York, revenant ainsi sur ⁠un accord conclu avec Pershing, qui avait exercé son droit de demander une introduction en Bourse ⁠aux États-Unis, faisant valoir qu’elle stimulerait l’action.

« Cette proposition (…) pourrait bien échouer, mais nous pensons qu’elle a au moins le mérite de soulever des questions pertinentes et de plaider en faveur de changements radicaux », ont déclaré les analystes d’ING, ajoutant qu’ils s’attendaient à ce que les investisseurs examinent attentivement cette proposition.

À l’instar de ⁠Sony ‌ou Warner Music, UMG est sous pression pour rester compétitif alors que l’intelligence artificielle ⁠transforme en profondeur le secteur du divertissement musical.

Selon la proposition non ​contraignante présentée mardi, ​SPARC Holdings, détenue par Pershing, fusionnerait avec UMG pour créer une nouvelle entité basée au Nevada et cotée ​à la Bourse de New York.

Les actionnaires d’UMG recevraient un total de 9,4 milliards d’euros en espèces et 0,77 action de Nevada ‌pour chaque action UMG ​détenue, précise Pershing Square.

La partie en numéraire serait financée par Pershing grâce aux détenteurs de droits de SPARC, ​par la dette et par le bénéfice de sa participation dans Spotify, a précisé le fonds d’investissement, qui prévoit de finaliser la transaction d’ici la fin de l’année.

Tencent Holdings, troisième actionnaire d’UMG, n’a pas immédiatement répondu à une demande de commentaire.

Un porte-parole de Vivendi, deuxième actionnaire d’UMG, n’a pas commenté la proposition de Pershing Square.

(Rédigé par Gnaneshwar Rajan à ⁠Bangalore et Mateusz Rabiega à Gdansk; avec la contribution de Che Pa à Pékin, Inti Landauro et Mathieu Rosemain à Paris, Jerome Terroy à Gdansk et Elvira Pollina ​à Milan; Mara Vîlcu et Augustin Turpin pour la version ​française, édité par Benoit Van Overstraeten)