L’Europe termine sur une note prudente avant le discours de Powell
(Actualisé avec les variation et cours au fixing, qui n’étaient pas définitifs dans le précédent point marché)
PARIS (Reuters) – Les Bourses européennes ont terminé sans direction marquée jeudi, les investisseurs digérant les dernières données alors que se multiplient les indices qu’une baisse de taux se rapproche, aux États-Unis et en zone euro.
À Paris, le CAC 40 s’est érodé de 0,01% à 7524,11 points, tandis que le Dax allemand s’est hissé de 0,25% et le Footsie britanniquea décliné de 0,06%.
L’indice EuroStoxx 50 a terminé la séance stable, tandis que le FTSEurofirst 300 inscrivait un gain de 0,38% et que le Stoxx 600 prenait 0,35%.
En zone euro, le compte-rendu de la dernière réunion de politique monétaire de la Banque centrale européenne a confirmé que la banque centrale se préparait à baisser ses taux en septembre, rassurée sur la trajectoire des salaires mais inquiète de l’impact de ses taux élevés sur la croissance.
De fait, les indicateurs PMI publiés jeudi confirment que l’activité continue de s’affaiblir dans le bloc monétaire. La progression plus forte qu’attendu de l’activité du secteur privé, tirée par le secteur tertiaire, semble en effet attribuable à l’effet ponctuel des Jeux olympiques.
L’Allemagne, première économie de la zone euro, a vu l’activité de son secteur privé se contracter pour le deuxième mois consécutif, ravivant les craintes de récession.
Outre-Atlantique, la situation économique continue d’inquiéter les investisseurs. Les chiffres de l’emploi publiés par le département du travail ont été nettement révisés à la baisse, de 818.000 postes, ce qui pourrait encourager la Fed à assouplir ses taux plus fortement qu’elle ne le prévoit à sa réunion de septembre.
Les commentaires qui seront formulés à l’occasion du symposium de Jackson Hole, grand-messe de la politique monétaire américaine, seront donc essentiels pour déterminer la trajectoire des taux américains. La conférence que donnera le président de la Fed, Jerome Powell, vendredi à 14h00 GMT, sera suivie de près par les marchés.
« La Fed commencera à réduire ses taux en septembre, mais les réductions futures et le rythme du cycle d’assouplissement monétaire dépendront des données », résume Felipe Villaroel, Gérant chez TwentyFour AM.
« Si le marché du travail se détériore rapidement, la Fed réduira ses taux de manière plus agressive. Dans le cas contraire, la Fed peut se permettre d’être plus patiente et d’attendre que les chiffres persistants de l’inflation des services diminuent encore avant de baisser ses taux de manière significative », détaille le gérant.
Les responsables de politique monétaire américains, Susan Collins et Jeff Schmid, ont ainsi rappelé jeudi l’importance de l’évolution des marchés de l’emploi pour les prochaines décisions de la Fed, car des taux maintenus à un niveau restrictif trop longtemps pourraient faire progresser encore davantage le chômage, à 4,3% en juillet.
A WALL STREET
Wall Street s’érode à mi-séance, dans un contexte attentiste et après des inscriptions hebdomadaires au chômage moins bonnes que prévu la semaine dernière.
A l’heure de la clôture en Europe, les échanges à la Bourse de New York indiquaient un repli de 0,3% pour le Dow Jones, contre 0,3Standard & Poor’s 500, et 0,7% pour le Nasdaq Composite.
VALEURS
L’assureur néerlandais Aegon a fait état jeudi d’une baisse au premier semestre de son indicateur de génération de capital, et a reculé de 5,92%.
Deutsche Bank a progressé de 3,8% après avoir annoncé mercredi avoir conclu des accords avec plus de la moitié des plaignants ayant accusé la banque allemande de les avoir sous-payés lors de l’acquisition de Postbank il y a plusieurs années.
Swiss Re a fait état jeudi de résultats conformes aux attentes, rapportant une hausse de 17% de son bénéfice sur les six premiers mois de l’année, et a gagné 4,7%.
Le revendeur britannique de vêtements de sport JD Sports Fashion a fait état jeudi d’une hausse de WW% de ses ventes sous-jacentes au deuxième trimestre et a bondi de 9,3%.
Biomérieux a grimpé de 5,5% après qu’UBS a entamé le suivi de la valeur et recommandé « acheter ».
Bavarian Nordic s’est envolé de 10,24%, le groupe ayant fait état de résultats au second trimestre meilleurs qu’attendu par le consensus.
TAUX
Les rendements américains sont en nette hausse, les investisseurs revoyant à la baisse leurs anticipations de baisse des taux pour septembre.
Le rendement du dix ans allemand se renforce de 4,3 pb à 2,244%, celui du taux à deux ans se hisse de 3,1 pb à 2,401%.Le rendement du Treasury à dix ans prend 8,4 pb à 3,8597%, tandis que le rendement du titre à deux ans progresse de 7,9 pb à 4,0014%.
CHANGES
Le dollar se renforce face au reste des devise, les cambistes estimant que les taux ne baisseront pas si rapidement qu’attendu aux États-Unis.
Le dollar gagne 0,48% face à un panier de devises de référence, l’euro s’érode de 0,37% à 1,1109 dollar, et la livre sterling se maintient à 1,3089 dollar.
PÉTROLE
Le brut rebondit après quatre séances de baisse consécutives, l’Energy Information Administration ayant fait état d’une baisse de 4,6 millions de barils des inventaires de brut aux États-Unis la semaine dernière.
Le Brent progresse de 1,6% à 77,27 dollars le baril, le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) se renchérit de 1,67% à 73,13 dollars.
(Rédigé par Corentin Chappron, édité par Gilles Guillaume)
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